根据美国银行(BofA)最新公布的发布10月主动基金持仓数据，美股芯片及电子设计自动化(EDA)领域的月主资金分布显著分化，英伟达(NVDA.US)依然是动基机构最广泛持有的半导体股。
BofA分析师Vivek Arya团队的金持据英继续机构报告指出，截至10月，仓数76%的伟达美股主动基金经理持有英伟达，较上季度增加了219个基点，青睐同比增幅达到539个基点，发布巩固了其在AI热潮中的月主领先地位。英伟达在投资组合中的动基相对权重为1.11倍，高于科技与通信服务板块其他前16大重仓股的金持据英继续机构中位数(1.06倍)。
与此形成鲜明对比的仓数是，尽管AMD在费城半导体指数(SOX.US)中表现突出，伟达其机构持仓仍然不够。青睐10月，发布只有24%的基金经理持有AMD，虽然比7月的20%略有回升，但依然远低于2024年同期的38%。BofA指出，AMD在基金中的相对权重仅为0.19倍，较去年同期的0.59倍显著下降。
BofA暂维持AMD“买入”评级，目标价定于300美元，并预计该公司将在11月11日的分析师日上更新其AI加速器市场的可寻址规模(TAM)，这将是未来的催化剂。
从季度变动来看，Synopsys(SNPS.US)和AMD是持仓增加最快的个股。Synopsys因完成与Ansys的350亿美元收购，其持仓比例环比增加466个基点；AMD则因“关键客户支持”增长438个基点。
然而，高通(QCOM.US)、安森美半导体(ON.US)与微芯科技(MCHP.US)的持仓则大幅减少，分别下降356、192和137个基点，反映出模拟与工业半导体板块的前景疲软。
在持仓比例方面，AMD、Teradyne(TER.US)与英特尔(INTC.US)的季度增幅分别为43%、34%与21%。相比之下，安森美半导体、美光科技(MU.US)与高通的权重分别下降32%、17%与16%。总体来看，半导体板块在标普500中的相对权重为0.96倍，较去年12月的0.97倍略降，但高于今年8月的0.95倍。
此外，10月，日本软银集团出售了其全部英伟达股份，套现约58.3亿美元，以加码在AI领域的投资。这一消息引发市场关注，导致科技股普遍下跌，截至发稿时，英伟达下跌超3.3%，美光科技下跌超4%，AMD下跌超1.6%。
值得注意的是，软银并非首次退出英伟达。早在2019年，公司曾清仓，后于2020年再次买入小额股份，并在2024年3月底增持至约30亿美元。通过此次AI行情，英伟达的市值在两年内飙升逾2万亿美元，推动软银第二财季实现净利润2.5万亿日元(约162亿美元)，远超市场预期。